PT BFI Finance atau BFIN adalah perusahaan yang bergerak di bidang leasing dan pembiayaan konsumen. Pembiayaan konsumen yang dilakukan oleh BFIN termasuk sewa pembiayaan, anjak piutang dan kartu kredit. Menurut tim Research BNI Sekuritas, BFIN merupakan pilihan yang menarik untuk jangka panjang. Faktor apa yang mempengaruhi harga saham BFIN dan apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli BFIN? Temukan jawabannya dalam artikel ini!

Baca juga: Ringkasan Kinerja Sektor Keuangan di 7M23, Sesuai Perkiraan!

Apa Sekarang Waktu yang Tepat untuk Beli BFIN?

Saham BFIN telah turun sekitar 28% dari puncaknya pada 14 Juni 2023. Penurunan tersebut disebabkan beberapa faktor seperti insiden IT di bulan Mei 2023, kinerja 2Q23 di bawah perkiraan efek dari biaya kredit yang lebih tinggi dari perkiraan, profit taking, dan juga kualitas aset yang memburuk di mass market.

BFIN PATMI scenario - Bear/Base/Bull

Apa Katalis BFIN yang Ditunggu?

Menurut tim Research BNI Sekuritas, BFIN menarik untuk jangka panjang, tapi ada beberapa masalah jangka pendek, di antaranya:

1. Potensi penurunan perkiraan laba konsensus, dengan faktor yang belum pasti yaitu biaya kredit.

2. Kecepatan pemulihan setelah insiden IT untuk kembali ke level sebelum insiden IT.

Manajemen mengantisipasi pemulihan penuh pada awal 4Q23 dan pembicaraan tim Research BNI Sekuritas dengan perusahaan menunjukkan bahwa pemulihan berjalan sesuai dengan rencana. Indikator utamanya meliputi: New Booking kembali mencapai level optimal sebesar Rp6 Triliun per kuartal dan normalisasi biaya kredit, write-off dan pembentukan NPL.

Mengapa Yakin Terhadap Prospek Jangka Panjang BFIN?

Menurut tim Research BNI Sekuritas, BFIN tetap menjanjikan untuk jangka panjang, karena:

1. Model bisnis hybrid di mass market bertujuan untuk mencapai RoA (return on asset) dan RoE (return on equity) yang lebih baik dibandingkan dengan model digital murni.

2. Track record BFIN dalam sektor pembiayaan non-dealer, yang telah mengalami dua siklus penurunan dan berhasil pulih dengan sukses.

Rata-rata RoA dan RoE jangka panjang yang menarik dengan average ROA 7% dan ROE 19% dari tahun 2010 hingga 2022, potensi dividend yield sebesar 5% FY23F dan 7% FY24F, dengan asumsi dividend payout ratio (DPR) 50%.

Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham BFIN

Pergerakan PBV berkorelasi kuat dengan pertumbuhan laba, pertumbuhan unit kendaraan bekas, pertumbuhan nominal PDB dan new booking growth.

1Y fwd P/BV VS New Bookings

Rekomendasi Tim Research BNI Sekuritas

Setelah 3Q23 jika new booking di bawah kisaran perkiraan tim Research BNI Sekuritas sebesar Rp4,6 Triliun hingga Rp4,8 Triliun dan jika operasional belum sepenuhnya pulih dari masalah sistem IT, tim Research BNI Sekuritas akan mengevaluasi rekomendasi 3M (3 bulan).

BFI 1Y fwd PBV - 5Y Mean

So, kamu mau beli saham BFIN gak nih Sobi? Lakukan transaksi saham kamu di BIONS by BNI Sekuritas! Download dan registrasi sekarang untuk capai peluang investasimu! Dapatkan kombo hadiah menarik berupa Voucher 50K plus Cashback 100% Fee Broker dengan menggunakan kode referal BIONS. Mulai investasi kamu  #BersamaBIONS!

Disclaimer on:

Analisis, Informasi dan pendapat yang tercantum dalam dokumen ini, telah disusun berdasarkan informasi yang tersedia atau diperoleh dengan itikad baik dari sumber-sumber yang diyakini dapat dipercaya. Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang dibuat oleh BNI Sekuritas mengenai keakuratan kelengkapan informasi yang terkandung di dalamnya. Analisis ini hanya untuk informasi Anda dan tidak dimaksudkan sebagai penawaran, atau pemenuhan atas suatu penawaran, untuk membeli atau menjual saham tertentu. Keputusan transaksi akan kembali kepada keputusan investor.