PT. Charoen Pokphand Indonesia Tbk atau CPIN merupakan perusahaan yang bergerak di bidang pakan ternak, pengembangbiakan, dan juga budidaya ayam pedaging. Yuk, ketahui Market Update dari CPIN, karena terdapat regulasi pemusnahan dari Pemerintah apa pengaruhnya untuk CPIN dan bagaimana harga saham CPIN setelah adanya regulasi tersebut? Simak selengkapnya!

Regulasi Pemerintah untuk Menjaga Supply

Pemerintah menetapkan tindakan pengurangan supply (culling) yang keempat sepanjang tahun ini. Arahan tersebut dijadwalkan akan dimulai akhir Agustus sampai pertengahan November. Tujuan dari pengurangan supply (culling) adalah untuk menargetkan 2,5 Juta PS (Parent Stock) berumur 50-54 minggu dengan rentang waktu dari 24 Agustus hingga 7 Oktober guna mengurangi pasokan DOC sebanyak 5,4 Juta/minggu sepanjang September - November.

Tujuan pengurangan supply (culling) untuk mengurangi supply di 4Q23 yang akan mensupport kenaikan harga.

An improved poultry supply-demand condition since 3Q23 will support poultry prices

Outlook Menjanjikan Bagi CPIN

Demi mengatasi stunting pada anak, Pemerintah mengumumkan perpanjangan program pemberian 1Kg daging ayam dan 10 telur untuk 1,4 juta keluarga yang berisiko stunting yang tinggal di tujuh provinsi di Indonesia. Ini adalah fase kedua yang dijadwalkan dimulai pemberiannya tanggal 11 September 2023 hingga Desember.

Hal ini diproyeksikan akan meningkatkan daging ayam dimana Pinsar memproyeksi adanya perbaikan di supply demand menjadi 18 juta ayam per minggu di 3Q23F turun dari 10,4 juta per minggu di 2Q23 (tidak lagi masuk dalam kondisi oversupply).

Margin Pakan Menghadapi Potensi Tekanan dari Kenaikan Biaya

Harga jagung lokal telah melonjak sebesar 25% MoM, mencapai Rp7.000,-/kg pada pertengahan September, naik dari Rp5.600/kg pada bulan Agustus. Kenaikan ini disebabkan oleh kenaikan permintaan dari sektor pakan unggas dan musim setelah panen. Tim Research BNI Sekuritas memperkirakan margin EBIT pakan akan sedikit turun menjadi 23,2% pada 2023F dari 24,5% pada tahun 2022.

Perubahan Perkiraan Laba

Tim Research BNI Sekuritas merevisi naik perkiraan laba bersih untuk 2023F sebesar 4% karena asumsi kenaikan harga broiler dan DOC. Sebaliknya tim Research BNI Sekuritas telah menurunkan asumsi laba bersih untuk tahun 2024-25F sebesar 2%-4% karena memproyeksi penurunan margin. Tim Research BNI Sekuritas memperkirakan laba bersih CPIN untuk 2023F akan tumbuh sebesar 17% YoY, pulih dari penurunan laba bersih 43% YoY pada 1H23. Tim Research BNI Sekuritas memperkirakan pertumbuhan tersebut akan meningkat menjadi 28% YoY pada tahun 2024F.

Rekomendasi Tim Research BNI Sekuritas

Tim Research BNI Sekuritas mempertahankan rekomendasi 3M BUY dan meningkatkan rekomendasi 12M HOLD menjadi BUY dan menaikkan Target Price menjadi Rp6.200,- dari sebelumnya Rp5.200,-. Saham ini di tradingkan di 18x 2024F P/E, 2,5 standar deviasi di bawah rata-rata 3 tahun.

P/E band – CPIN currently trades at 18.4x 2024F P/E, a 35% discount from its 3-year mean

Sobi setelah tahu rekomendasi dari tim Research BNI Sekuritas, kamu tertarik untuk membeli saham CPIN? Ayo, lakukan transaksi saham kamu di BIONS by BNI Sekuritas! Download dan registrasi sekarang untuk capai peluang investasimu! Dapatkan kombo hadiah menarik berupa Voucher 50K plus Cashback 100% Fee Broker dengan menggunakan kode referal BIONS. Mulai investasi kamu  #BersamaBIONS!

Disclaimer on:
Analisis, Informasi dan pendapat yang tercantum dalam dokumen ini, telah disusun berdasarkan informasi yang tersedia atau diperoleh dengan itikad baik dari sumber-sumber yang diyakini dapat dipercaya. Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang dibuat oleh BNI Sekuritas mengenai keakuratan kelengkapan informasi yang terkandung di dalamnya. Analisis ini hanya untuk informasi Anda dan tidak dimaksudkan sebagai penawaran, atau pemenuhan atas suatu penawaran, untuk membeli atau menjual saham tertentu. Keputusan transaksi akan kembali kepada keputusan investor.