Merger (penggabungan usaha) antara PT XL Axiata Tbk dengan dan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN) telah disampaikan dari pihak Axiata Group dan Sinar Mas. Kedua belah pihak telah menandatangani Nota Kesepahaman (Memorandum of Understanding) Tidak Mengikat Untuk Menjajaki Rencana Penggabungan Usaha (Merger) EXCL dan FREN di Indonesia pada Rabu, 15 Mei 2024 lalu.

Rencana merger tersebut berpotensi meningkatkan entitas bisnis dengan kemampuan yang lebih besar dan efisiensi operasional sejumlah aspek berpotensi mengungguli gabungan dua operator telekomunikasi yang telah melakukan merger terlebih dahulu, yaitu PT Indosat Tbk (Indosat Ooredoo) dengan PT Hutchison 3 Indonesia.

Berdasarkan laporan keuangan full year 2023, gabungan usaha EXCL-FREN berpotensi memiliki jumlah aset sebesar Rp 132,73 triliun, penambahan dari aset  XL Axiata sebesar Rp 87,69 triliun dan Smartfren sebesar Rp 45,04 triliun.

Perlu di ketahui, pemegang saham terbesar EXCL adalah Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd. dengan kepemilikan 66,25% dan kepemilikan oleh publik sebesar 33,15%. Kemudian, FREN mempunyai cukup banyak pemegang saham, dimana pengendalinya adalah PT Global Nusa Data, PT Wahana Inti Nusantara, dan PT Bali Media Telekomunikasi. Sedangkan kepemilikan oleh publik sebesar 37,79%

Selain, rencana penggabungan usaha antara EXCL dan FREN, EXCL juga mengakuisisi pelanggan B2C LINK. Pada 22 Mei 2024 lalu, EXCL menyelesaikan akuisisi pelanggan residensial Link Net senilai Rp1,875 miliar, merupakan P/subs sebesar Rp2,5 juta untuk 750 ribu pelanggan. Transaksi tersebut dibiayai melalui kas internal dan utang.

Rekomendasi Tim Research BNI Sekuritas

Rekomendasi 3M/12M BUY/BUY dengan Target Price Rp2.850,-

Tim Research BNI Sekuritas mempertahankan rekomendasi 3M dan 12M BUY untuk EXCL karena melihat valuasi yang menarik. Tim Research BNI Sekuritas juga positif terhadap kinerja EXCL yang kuat pada 1Q24 dan diperkirakan akan berlanjut pada kuartal mendatang.

Dapatkan informasi Market Update tim Research BNI Sekuritas dengan mulai investasi di BIONS by BNI Sekuritas! Download dan registrasi BIONS sekarang! Dapatkan promo menarik yang bisa kamu cek selengkapnya di sini.

Disclaimer on:
Analisis, Informasi dan pendapat yang tercantum dalam dokumen ini, telah disusun berdasarkan informasi yang tersedia atau diperoleh dengan itikad baik dari sumber-sumber yang diyakini dapat dipercaya. Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang dibuat oleh BNI Sekuritas mengenai keakuratan kelengkapan informasi yang terkandung di dalamnya. Analisis ini hanya untuk informasi Anda dan tidak dimaksudkan sebagai penawaran, atau pemenuhan atas suatu penawaran, untuk membeli atau menjual saham tertentu. Keputusan transaksi akan kembali kepada keputusan investor.