Sektor keuangan adalah kumpulan perusahaan yang menyediakan jasa keuangan seperti bank, jasa investasi, asurani, dan juga lembaga keuangan konsumen. Mari kita cari tahu bagaimana kinerja sektor saham keuangan di 7 bulan pertama tahun 2023, apakah kinerjanya baik? Simak selengkapnya!

Baca juga: Ketahui 11 Sektor Saham Utama di Indonesia dan Jenis Emitennya!

Prestasi Sektor Keuangan Pada 7M23

Prestasi pada 7M23 sesuai dengan ekspektasi konsensus pasar dan ekspektasi tim Research BNI Sekuritas.

• Laba bersih empat bank besar (bank-only) 7M23 sebesar Rp98 Triliun. Pencapaian ini memenuhi ekspektasi konsensus dan ekspektasi tim Research BNI Sekuritas yakni 55% dari perkiraan FY23 (7M22: 54% dari FY22, rata-rata 2 tahun: 52%). Bank BCA dan Bank Mandiri memimpin dalam hal profitabilitas. Di sisi lain Bank BNI menunjukkan peningkatan pada 7M23 dengan PPOP (Pre-Provisioning Operating Profit) yang menunjukkan pertumbuhan positif meskipun hanya 0,3% YoY (dibandingkan dengan -1,8% YoY pada 6M23). Pinjaman meningkat menjadi 7% YoY pada Juni 2023 dan isi sesuai dengan target setahun 7%-9% YoY.
• Pada 7M23 laba bersih bank-bank besar (bank-only) naik sebesar 19% YoY (dibandingkan dengan 21% YoY pada 6M23), Bank BCA menjadi pemimpin pertumbuhan tertinggi sebesar 31% YoY (6M23: 36% YoY). PPOP pada 7M23 4 bank besar tumbuh sebesar 9,2% YoY (6M23: 9,5% YoY).
• Biaya kredit untuk bank besar sebesar 1,37% pada 7M23 yang dimana ini turun sebesar -7bps MoM. Penurunan ini terutama disebabkan oleh Bank BCA yang mengalami penurunan sebesar -11bps MoM menjadi 39bps, diikuti Bank BRI sebesar -8bps MoM menjadi 2,35%. Biaya kredit Bank Mandiri juga mengalami penurunan -7bps menjadi 97bps.
• NIM (nett interest margin) untuk empat bank besar tetap secara MoM sebesar 6,0% pada 7M23.

BNIS coverage: 7M23 results vs BNIS/Cons/FY

Likuiditas Diperkirakan Akan Membaik di Masa Depan

• Pertumbuhan pinjaman melambat menjadi 9,9% YoY dan 5,2% YTD (dibandingkan dengan +10,4% YoY pada Juni 2023), tetapi tetap lebih kuat daripada pertumbuhan industri sebesar 8,5% YoY dan 4,3% YTD.

• Pertumbuhan simpanan turun -1,6% YTD, sementara M2 turun sebesar -2,1% YTD. Pada 7M23 Bank Mandiri memimpin pertumbuhan simpanan sebesar 13,2% YoY. Sementara untuk Bank BRI, Bank BCA, dan Bank BNI membukukan pertumbuhan masing-masing sebesar 9,2%, 5,3%, dan 5,5%.

• LDR (loan to deposit ratio) empat bank besar secara keseluruhan naik sebesar 1,5% poin MoM menjadi 83%. Pada 7M23 Bank BRI memiliki LDR sebesar 90% diikuti oleh Bank BNI, Bank Mandiri, dan Bank BCA masing-masing sebesar 90%, 86%, dan 69%. Tim Research BNI Sekuritas mengantisipasi bahwa cost of fund akan tetap tinggi pada kinerja 3Q23 tetapi akan turun pada 4Q23 seiring dengan peningkatan likuiditas.

Banks unconsolidated loan growth, deposit growth, and LDR

Subsidi KUR 2023

• Dalam keputusan Menteri Keuangan nomor 317/2023, tingkat subsidi untuk KUR telah dikonfirmasi tanpa perubahan pada yield keseluruhan. Total yield untuk KUR Super Mikro, KUR dan KUR Ritel masing-masing sebesar 18%, 16%, dan 11,5%.

• Bank BRI dan Bank BNI mengakui subsidi bunga KUR 2H23 mempunyai potensi untuk peningkatan NIM sebesar 8-9bps.

Rekomendasi Tim Research BNI Sekuritas

Tim Research BNI Sekuritas mempertahankan rekomendasi 3M/12M N/N untuk sektor keuangan. Selain itu tim Research BNI Sekuritas merekomendasi neutral sektor keuangan karena kinerja dan outlook positif dari sebagian besar bank besar sudah tercermin pada harga saat ini.

Sobi, setelah membaca ringkasan kinerja 7M23 sektor keuangan kamu jadi mengincar salah satu emitennya? Yuk, lakukan transaksi saham kamu di BIONS by BNI Sekuritas! Download dan registrasi sekarang untuk capai peluang investasimu! Dapatkan kombo hadiah menarik berupa Voucher 50K plus Cashback 100% Fee Broker dengan menggunakan kode referal BIONS. Mulai investasi kamu  #BersamaBIONS!

Disclaimer on:

Analisis, Informasi dan pendapat yang tercantum dalam dokumen ini, telah disusun berdasarkan informasi yang tersedia atau diperoleh dengan itikad baik dari sumber-sumber yang diyakini dapat dipercaya. Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang dibuat oleh BNI Sekuritas mengenai keakuratan kelengkapan informasi yang terkandung di dalamnya. Analisis ini hanya untuk informasi Anda dan tidak dimaksudkan sebagai penawaran, atau pemenuhan atas suatu penawaran, untuk membeli atau menjual saham tertentu. Keputusan transaksi akan kembali kepada keputusan investor.