Bulan Agustus 2023, pinjaman bank digital gabungan tumbuh hanya sebesar 12% YoY, hal tersebut menandakan pertumbuhan terlambat untuk bank-bank digital yang tim Research BNI Sekuritas pantau. Bagaimana pertumbuhan bank - bank digital? Bagaimana LDR dan laba dari bank digital? Dan bagaimana rekomendasi tim Research BNI Sekuritas? Cek selengkapnya dalam artikel ini!

Baca juga: Kinerja Harga Batu Bara Sesuai Perkiraan

Seabank, yang merupakan bank digital terbesar, mencatat pertumbuhan loan sebesar -4% YoY akibat perbandingan high base (Agustus 2022: +535% YoY) dan perlambatan pencairan dana. Secara YTD pinjaman Seabank masih turun sebesar 3%. Secara YoY Bank Aladin, Blu, dan ARTO mencatat tingkat pertumbuhan tertinggi masing-masing sebesar 778%, 116%, dan 43%. Namun Jago mencatat pertumbuhan loan sebesar -2% MoM. Alasan utama pertumbuhan pinjaman Jago yang negatif adalah penurunan saldo pembiayaan Syariah-nya sebesar -50% YTD dan -15% MoM.

LDR Bank - Bank Digital Meningkat

LDR bank - bank digital gabungan meningkat sebesar 3% points MoM, hal tersebut didorong oleh Seabank yang naik sebesar 6% points MoM menjadi 66%, level tertinggi sejak Februari 2023. Pertumbuhan simpanan melambat menjadi 21% YoY untuk semua bank digital pada Agustus 2023 dibandingkan dengan 31% YoY pada Juli 2023.

Indonesia’s digital banks unconsolidated Agt 23 results summary and mom trends

Laba Bank - Bank Digital 

Laba Seabank unggul di antara bank digital dengan laba yang kuat sebesar Rp 79 miliar pada Agustus 2023, tertinggi di antara bank digital lainnya. Sehingga laba Seabank pada 8M23 mencapai Rp211 miliar dibandingkan Rp11 miliar pada 8M22. Laba bersih bank - bank digital pada Agustus 2023 sebesar Rp24 miliar, naik 51% MoM.

Aggregate digital banks’ loans and deposit trends

Rekomendasi Tim Research BNI Sekuritas

Penurunan harga saham ARTO saat ini kemmungkinan akibat ekspektasi kinerja 3Q23 yang lemah. Bulan lalu, tim Research BNI Sekuritas menurunkan rekomendasi ARTO menjadi 3M HOLD dari BUY. Sejak saat itu harga sahamnya turun 27%.

Tim Research BNI Sekuritas memperkirakan laba bersih 3Q23 akan turun 30%-40% QoQ dan laba bersih 9M23 PATMI diperkirakan hanya akan mencapai 50% dari perkiraan konsensus. Hal ini dapat membuat konsensus downgrade setelah keluar laporan keuangan yang direncanakan akan rilis pada 27 Oktober.

Bank-bank digital tetap optimis untuk mencapai target pertumbuhan pinjaman yang direvisi sebesar 30%-40% YoY (awalnya ditetapkan minimal sebesar 50% YoY).

Harga saham ARTO merupakan yang terendah di antara bank digital global dengan penurunan sekitar sekitar 50% YTD. Sebaliknya harga saham Nubank melonjak sekitar 90% YTD, sementara harga saham Kakao Bank relatif stabil. Kinerja ini sejalan dengan tren laba karena konsensus menurunkan perkiraan laba ARTO sebesar 59%, sementara laba Kakao Bank diturunkan sebesar 11% dan laba Nubank dinaikkan 158% YTD.

Valuation Comparable

Risiko penurunan di antaranya : kenaikan yield dan suku bunga, serta pertumbuhan pinjaman yang lebih rendah dari perkiraan.

Sobi, dapatkan rekomendasi saham setiap harinya dari tim Research BNI Sekuritas untuk investasi makin cuan! Yuk, beli saham incaran kamu di BIONS by BNI Sekuritas! Download dan registrasi sekarang untuk capai peluang investasimu! Dapatkan kombo hadiah menarik berupa Voucher 50K plus Cashback 100% Fee Broker dengan menggunakan kode referal BIONS. Mulai investasi kamu  #BersamaBIONS!

Disclaimer on:
Analisis, Informasi dan pendapat yang tercantum dalam dokumen ini, telah disusun berdasarkan informasi yang tersedia atau diperoleh dengan itikad baik dari sumber-sumber yang diyakini dapat dipercaya. Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat, yang dibuat oleh BNI Sekuritas mengenai keakuratan kelengkapan informasi yang terkandung di dalamnya. Analisis ini hanya untuk informasi Anda dan tidak dimaksudkan sebagai penawaran, atau pemenuhan atas suatu penawaran, untuk membeli atau menjual saham tertentu. Keputusan transaksi akan kembali kepada keputusan investor.